Capital budgeting : sélectionner et prioriser les projets d’investissement

About Course

Le capital budgeting, ou budgétisation des investissements, est le processus par lequel une entreprise décide quels projets financer parmi ses opportunités, en fonction des flux de trésorerie qu’ils généreront et des capitaux disponibles. Ressources limitées, opportunités multiples : un mauvais arbitrage peut peser sur la compétitivité pendant une décennie. Ce cours vous apprend à construire des flux incrémentaux fiables, à appliquer les bons critères de décision et à intégrer l’incertitude et les biais humains dans vos choix.

Ce que vous apprendrez

• Distinguer décision d’investissement et décision de financement et relier les deux par le coût du capital.
• Construire les flux de trésorerie incrémentaux d’un projet (fiscalité, amortissements, BFR, cannibalisation).
• Calculer et interpréter la VAN, le TRI, l’indice de profitabilité et le délai de récupération.
• Prioriser des projets en situation de rationnement du capital.
• Mener une analyse de sensibilité, de scénarios et comprendre la simulation de Monte-Carlo.
• Valoriser la flexibilité grâce aux options réelles et déjouer les biais d’optimisme.

À qui s’adresse cette formation

• Directeurs et cadres financiers, contrôleurs de gestion.
• Managers et ingénieurs qui montent des dossiers d’investissement.
• Entrepreneurs et dirigeants au Maroc et en Afrique francophone.
• Membres de comités d’investissement ou de direction.

Compétences développées

• Modélisation de flux de trésorerie incrémentaux
• Application des critères VAN, TRI et IP
• Allocation du capital sous contrainte
• Gestion de l’incertitude et du risque projet

Le module comprend une synthèse des notions essentielles, une carte mentale, un support PDF, une étude de cas d’entreprise fictive marocaine avec corrigé chiffré, une fiche réflexion assortie d’un plan d’action 30-60-90 jours, et un quiz de validation de 10 questions pour vérifier vos acquis.